美联储监管副主席巴尔：货币政策与金融稳定密不可分

美联储负责监管的副主席巴尔(Michael Barr)周二在发表讲话时表示，货币政策和金融稳定“密不可分”。巴尔将于本周五卸任监管副主席一职，同时继续留任美联储理事。在他担任监管副主席的最后几天里，他强调了强有力的监管和美联储独立性的重要性。

在巴尔周二发表讲话之前，美国总统特朗普近期发布行政令，寻求收紧对独立机构的控制，包括美联储的银行监督和监管工作。尽管这一行政令不会直接影响美联储的货币政策，但它要求各机构在发布法规草案前提交白宫审查，并就优先事项和战略与政府协商。

巴尔在周二的讲话中没有提及这一行政令，但他确实在问答环节中表示，美国消费者金融保护局(CFPB)为美国家庭带来了“巨大的好处”。他表示：“对金融市场的监管、对银行的监督和监管、联邦存款保险以及保护投资者、消费者和企业的法律的制定，是为了促进金融稳定和持久的经济增长。”“我之前谈到货币政策和金融稳定是如何密不可分地联系在一起的，以及我们用于实施货币政策和支持金融稳定的工具是如何共同发挥作用的。”

据悉，巴尔提及的美国消费者金融保护局成立于2011年，是美国政府在2008年金融危机后设立的机构，主要职能是保护民众免受不公平、欺诈或掠夺性金融行为的危害。特朗普上任后采取了一系列削弱消费者金融保护局的行动，2月10日下令该局停止几乎所有工作，包括暂停整个机构的工作、解雇试用期员工，以及不再从美联储提取额外资金，实际上相当于关闭了这一机构。

不过，据2月25日的报道，特朗普政府的律师在一份法庭文件中否认白宫打算解散消费者金融保护局，这与特朗普本月早些时候的说法相矛盾。司法部律师于2月24日晚驳回了代表消费者金融保护局工人的工会提出的要求，该工会寻求法院下令制止旨在摧毁该机构的行为。不过，特朗普政府承认，一个更“精简”的机构需要更少的办公空间，而且该机构已决定取消其总部的租约。司法部律师表示，运行更精简、更高效的机构的前提是，消费者金融保护局将继续存在。

值得一提的是，美联储主席鲍威尔在2月11日也曾表示，没有任何联邦监管机构能够取代消费者金融保护局的工作，如果消费者金融保护局关闭，消费者合规保护方面将出现空白。

此外，巴尔提供了有关2023年美国银行业面临压力时的更多细节。他表示，逾1800家机构从美联储的银行定期融资计划借入资金，这是一项为面临存款外逃或流动性压力的银行提供流动性的特别安排。他表示，大部分借款来自资产不足100亿美元的机构，“这些规模较小的机构占贷款总额的50%，占贷款总量的近95%”。他补充称：“美联储工作人员的分析显示，在出现存款流出的机构中，这种做法更有可能出现，但在没有出现存款流出的公司中，这种做法也很普遍。”他指出，当银行不能向经济提供信贷时，其影响是“严重而广泛的”。

巴尔在上周四也曾警告称，放松银行监管规则和监督可能会使金融机构更容易受到意外冲击的影响。他强调，必须保持强有力的监管体系，以防止金融风险的扩散。

尽管巴尔将在美联储继续担任理事，他的警告是否会被采纳仍然未知。特朗普政府已明确表示，减少监管负担是其经济增长战略的一部分，因此未来金融监管的走向仍存不确定性。目前，美联储尚未公布巴尔的继任者人选。