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本报记者 冷翠华 昌校宇 杨 洁 熊 悦
2023年10月份召开的中央金融工作会议明确了金融服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革等任务，并强调“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。这为金融业厚植金融为民理念、更好服务实体经济、努力实现自身高质量发展指明了方向。去年的《政府工作报告》提出，“大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”。
蓝图逐步照进现实。自“五篇大文章”提出以来，无论是金融管理部门还是金融机构，都在积极推动“五篇大文章”落到实处。去年全国两会期间，有多位金融监管系统和金融行业代表委员就“五篇大文章”提出了相关建议。随后，中国人民银行（以下简称“央行”）、国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）、中国证监会（以下简称“证监会”）均多次发布政策文件，强调要做好金融“五篇大文章”。金融机构也迅速响应，围绕“五篇大文章”积极展开行动。
进入2025年，又一项推动金融“五篇大文章”在资本市场落实落细的重要制度安排落地——证监会2月份发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。可以预期，继续做好“五篇大文章”既是今年监管部门施策的重点，也是金融机构更好服务实体经济的重要着力点。
多位受访人士表示，各方推动落实金融“五篇大文章”的成效，不仅体现在金融资源精准配置和资金支持上，还体现在推动经济结构转型、提升金融服务可得性等方面。金融机构普遍表示，将继续做好“五篇大文章”，在更好服务实体经济的同时，实现自身的高质量发展。
科技金融供给有力有效
科技是第一生产力，创新是第一动力。在金融“五篇大文章”中，科技金融位列第一。科技金融是金融支持实体经济的重要发力点。
2024年，围绕做好科技金融，一系列利好政策相继出台。1月份，金融监管总局发布《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》；4月份，央行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款；10月份，央行、科技部联合印发《关于做好重点地区科技金融服务的通知》。
在政策的有力支持下，金融机构对科技领域的支持力度明显提升。商业银行推出了更多适配企业特点的专业化、多元化产品和服务。例如，建设银行强化“股贷债保”综合服务，加强股权资金支持，助力现代化产业体系建设。中信银行持续在机构设置方面发力，不仅在总行及12家分行设立了科技金融中心，还挑选了200家科技金融先锋军支行，共同打造专业化体系。从头部险企来看，中国人寿持续加大对战略性新兴产业、未来产业的耐心资本支持，2024年12月份发起设立规模50亿元的“中国人寿—北京科创股权投资计划”。
央行披露的数据显示，2024年末，科技型中小企业贷款、“专精特新”企业贷款同比分别增长21.2%、13.0%，均高于同期全部贷款增速。据金融监管总局财产保险监管司相关负责人介绍，2024年前8个月，我国科技保险保费为388亿元，为科技研发、成果转化和推广应用等科技活动提供风险保障超过7万亿元。同时，据中国证券业协会（以下简称“中证协”）发布的数据，去年上半年，作为科技创新债券主承销商的证券公司共45家，承销208只债券，合计金额2437.31亿元。
就未来金融业在科技金融领域的发力方向，受访人士从信贷市场、资本市场、保险市场等角度提出了不同的建议。
在信贷市场方面，中国银河证券首席策略分析师杨超认为，未来，通过优化科技创新再贷款和加大政策性金融工具的精准投放，银行业可进一步推动科技金融与资本市场的深度融合，促使金融资源向科技创新领域的关键环节倾斜，支持技术突破和产业化应用进一步加速。
在资本市场方面，博时基金首席权益策略分析师陈显顺对记者表示，科技创新离不开资本市场的支持。现代科技创新是以企业为主体、产学研高效协同的综合体系，投资周期长，资金需求量大，风险和不确定程度高。基础研究迈向技术创新、科技成果转化为产业应用等不同的阶段，都存在金融需求。未来，资本市场可以从融资、风险管理等多方面加大对科技创新的支持力度。
在保险市场方面，对外经济贸易大学保险学院教授王国军对记者表示，未来，保险业做好科技金融这篇“大文章”，需要加大对科技型企业研发投入的支持力度，通过险资直接投资或参与产业基金等方式，为科技创新提供长期稳定的资金来源。
多层次绿色金融服务体系初步形成
绿色金融是推动我国经济社会绿色低碳转型提速，助力美丽中国建设的重要引擎。近年来，我国持续推动绿色金融发展，助力经济社会阔步向“绿”迈进。
回顾2024年，绿色金融政策体系持续完善。3月份，央行等七部门印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》；10月份，央行等四部门印发《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》。
金融机构在绿色金融领域也结出累累硕果。总体来看，当前，我国已形成以绿色贷款、绿色债券为主的多层次、多元化绿色金融产品和服务体系。银行绿色贷款方面，央行披露的数据显示，2024年四季度末，本外币绿色贷款余额36.6万亿元，同比增长21.7%，增速比各项贷款高14.5个百分点。
绿色债券方面，中国银行间市场交易商协会披露的数据显示，2024年国内共发行各类绿色债券6814.33亿元。中证协发布的统计数据显示，去年上半年，作为绿色债券主承销商或资产证券化产品管理人的证券公司共37家，承销（或管理）59只债券（或产品），合计金额670.06亿元。
绿色资产支持证券（以下简称“绿色ABS”）是绿色债券的重要组成部分，2024年，相关产品发行单数稳步增长。根据中诚信国际信用评级有限责任公司统计的数据，2024年我国绿色ABS发行规模合计为2221.93亿元。
保险业也是助力绿色金融高质量发展的关键一环。据金融监管总局相关负责人介绍，2024年上半年，我国绿色保险赔款支出达850亿元，对助力经济社会发展全面绿色转型、助力碳达峰碳中和发挥积极作用。
此外，绿色投资理念正持续在基
金业扎根。据证监会新闻发言人周小舟介绍，2024年，绿色主题基金快速发展，截至2024年底已有350只、3100余亿元的绿色主题基金，涵盖股票、债券等大类资产。
下一步绿色金融如何更好发展？杨超建议，进一步加强绿色金融政策的顶层设计，统一绿色金融标准，并加大绿色金融产品的创新力度，推动金融市场对绿色低碳项目的长期资金支持。在全球视野下，积极推动绿色金融的国际协作与市场对接，使人民币绿色金融产品走向国际市场，增强全球绿色投资的吸引力。
具体到保险业，普华永道管理咨询（上海）有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾表示，保险业除了为“绿色”企业提供保障与融资服务，还要为更广泛的传统企业客户在降碳减排相关的设备更新、技术升级和基础建设等过程中的不确定性提供保障。同时，保险业可以发挥生态平台作用，与科技、建筑、制造等企业合作，提供低碳转型的一揽子解决方案，推动全社会绿色低碳转型。
普惠金融精准赋能中小微企业
在金融高质量发展的进程中，普惠金融肩负着让金融服务广泛惠及中小微企业、涉农主体以及普通居民的重要使命，是践行金融为民理念的重要着力点。2024年，金融机构加大普惠金融业务投入力度，提升中小微企业金融服务质量，取得了一系列实效。
银行机构不断加大对小微企业的信贷支持力度。据金融监管总局数据，截至2024年四季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额为81.4万亿元，较上年末多增10.5万亿元，为实体经济发展提供了有力支撑。
公募基金持续提升金融服务的普惠性。2024年，低门槛、低费率的普惠型公募基金规模稳步增长，产品类型覆盖多元风险收益特征，助力更多投资者共享资本市场发展红利；同时，行业综合费率进一步下降，显著降低投资者持有成本。
券商把服务乡村振兴、支持创新型中小企业作为践行普惠金融的关键举措。据中证协数据，2024年上半年，共有18家证券公司作为乡村振兴债券主承销商或资产证券化产品管理人，承销（或管理）了14只债券（或产品），合计金额达113.62亿元。同时，券商全方位为创新型中小企业提供综合金融服务。例如，头部机构招商证券深入推进“羚跃计划”，精准挖掘出一批极具成长潜力的企业，并为入库企业提供关键的资金支持。
保险机构通过提供更多风险保障唱响了普惠“好声音”。据财政部数据，2024年，中央财政拨付农业保险保费补贴547亿元，支持我国农业保险保费规模达1521亿元，同比增长6%，为1.47亿户次农户提供风险保障超5万亿元。
展望2025年，受访人士认为，金融机构要通过产品创新、服务优化等，全面提升普惠金融的覆盖面和服务质量。其中，银行可进一步完善普惠金融产品体系，推出更多定制化信贷产品；券商可推动中小企业对接资本市场，提供综合融资服务；保险机构可扩大普惠保险覆盖面，创新推出针对小微企业和民生领域的保险产品。公募基金方面，陈显顺建议，公募机构可通过丰富产品谱系、降低投资成本、推动基金投顾业务常态化等措施，构建覆盖全生命周期和全风险偏好的普惠金融体系。
养老金融助力补齐第三支柱短板
随着我国人口老龄化程度持续加深，养老金融的需求持续增加。发展养老金融，是促进中国特色金融和养老事业良性循环的关键着力点。近两年，顶层设计加力支持养老金融发展，相关金融机构也在养老领域持续发力，完善养老保障体系，助力银发经济发展。
2024年1月份，《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》正式发布；2024年12月份，央行、金融监管总局等九部门联合发布《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》，明确各阶段要求和目标任务；自2024年12月15日起，我国全面实施个
人养老金制度。
在助力做大我国养老保障第三支柱方面，各类金融机构持续发力，个人养老金产品库不断丰富。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至今年2月24日，共有466款银行储蓄产品、288款基金类产品、182款保险类产品以及30款银行理财产品，可供个人养老金制度的参加人员选择。
与此同时，头部银行机构正稳妥有序开展适老化改造，帮助老年客群便捷享受金融服务。例如，工商银行组建了养老金融部，牵头全行养老金融工作；中国银行成立了养老金融中心，全面统筹该行养老金融业务发展。
保险机构也积极发挥自身优势，支持银发经济发展。据金融监管总局相关负责人介绍，截至2024年6月份，我国商业养老保险已积累养老金规模超过6万亿元，覆盖近1亿人，为助力多层次多支柱养老保险体系建设、加快补齐第三支柱短板作出积极贡献。
展望未来，银行、保险、公募基金等机构仍有发力空间。
从银行机构来看，杨超认为，银行业发展养老金融应顺应人口老龄化趋势和数字化转型要求，加快构建多层次、多样化的养老金融产品体系，以应对养老服务市场的需求增长。
从保险机构来看，周瑾认为，保险业可差异化定位自身的服务属性，发挥支付端优势，通过“产品+服务”的模式，围绕家政服务、长期护理、适老改造等领域，持续完善服务体系，满足老龄人群的需求，从而实现与其他金融业态的错位竞争。
公募基金方面，陈显顺对记者表示，公募基金做好养老金融需要从三方面发力，一是着力提升研究能力和股票定价能力，提升多资产配置能力和风险管理能力；二是提升客户服务能力，打造“投前—投中—投后”全过程的投顾陪伴体系；三是发展养老投顾，打造一站式综合化养老金融生态，逐步形成围绕养老需求的综合顾问体系和服务生态。
金融机构加速推进数字化转型
金融“五篇大文章”中，数字金融贯穿始终。系统推进数字化转型、运用数字技术提升重点领域金融服务质效、夯实数字金融发展基础、完善数字金融治理体系等，是金融机构推进数字金融建设的应有之义。
2024年11月份，央行等七部门联合印发的《推动数字金融高质量发展行动方案》提出，“到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系”。
中信建投证券政策研究组首席分析师胡玉玮团队认为，当前我国数字金融发展基础坚实，受众较广，并且金融机构投入多，服务形式多样化，金融科技不断突破，驱动金融产品不断创新。
目前，多家金融机构将数字金融提升至经营战略的层面加以布局，实践成果颇丰。以银行业为例，六家国有大行在2024年半年报中表示，报告期内，公司加强新型数字基础设施建设、健全金融数字服务生态和产品创新、深化数据资产应用和数字治理、加大数字经济产业贷款、创新数字人民币应用、提升数字化经营管理能力等，做好数字金融“大文章”。
从保险业的数字化实践来看，保险机构普遍在数字化转型战略指引下，对传统业务流程进行全面梳理与数字化改造，从而大幅提升理赔效率、客户体验等，多家保险公司的自动理赔服务最快审核速度已缩短至秒级。
同时，基金公司已在基金产品的清算、估值核算等运营业务方面实现了数字化驱动，并进一步推动业务模式重构和管理模式升级。证券业数字化转型则由零售经纪业务逐步扩展到机构业务、资产管理、投资银行、自营投资等领域，行业数字化转型不断深化。
此外，作为数字金融的重要组成部分，数字人民币正加速渗透到各个应用场景。据央行披露，截至2024年6月末，数字人民币累计交易金额达7万亿元。
对于接下来数字金融的重点发力方向，杨超表示，银行业应继续推进数字货币和区块链技术的应用，提升金融服务的数字化、智能化水平，降低金融服务成本，提高业务处理的效率和透明度，同时增强数据安全保障和风险控制能力。此外，陈显顺表示，基金公司推进数智化转型还面临一些约束和挑战，需要加速推动业务与技术紧密结合，促进流程机制变革，创新服务模式和商业模式。
2024年是金融行业做好金融“五篇大文章”的第一个完整年度。一串串数字，一个个案例，都体现出金融机构在做好“五篇大文章”方面已实现良好开局。未来，随着相关举措进一步深化落实，金融机构有望书写更加精彩的“五篇大文章”。
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