智通财经注意到，上周Palantir(PLTR.US)股价的暴跌并没有让怀疑论者相信该股突然间就变得划算了。
此前有消息称，美国国防部长赫格塞斯计划在未来五年内将美国军费开支预计削减 8%，这可能会危及该公司的一个主要收入来源，此后该股创下了 2022 年以来最大的三日跌幅。
尽管一些投资者猜测 Palantir 最终可能成为五角大楼精简举措中的赢家，但这一消息刺激了这家科技界最昂贵公司的股价遭遇抛售。
Capwealth Advisors 首席投资官Tim Pagliara表示：“虽然现在的市盈率略微现实一些，但我认为它的价值并不高，而且仍然存在巨大的执行风险和不确定性。在我们知道军事预算会是什么样子之前，很难预测增长。”
这家数据分析软件公司是人工智能热潮中最大的赢家之一，过去一年股价上涨逾 300%，市值增加近 1900 亿美元。
但 Palantir 在科技公司中脱颖而出，因为其收入的很大一部分来自美国政府。随着唐纳德·特朗普总统承诺削减联邦支出，原本对该股有利的因素突然变成了主要隐患。
赫格塞斯设定了 2 月 24 日作为拟议削减措施的意见反馈截止日期，这意味着投资者可能即将更清楚地了解此举对 Palantir 以及国防承包商带来的影响。
数据显示， Palantir 2024 年收入中超过 40% 与美国政府有关，据数据显示，该部分在过去两个季度中每个季度的增长都超过 40%。研究称，这种风险敞口并不常见，并指出该公司的大多数软件同行的这一比例往往在中高个位数左右。
军事开支尤其重要，William Blair 分析师Louie DiPalma估计，Palantir 的政府收入中有 22% 来自美国陆军。
值得注意的是，该股波动性特别大。上个月，该股跌幅更大，这为周二在削减开支计划的消息传出之前，该股上涨至创纪录收盘高点奠定了基础。
持有该股票的 Cresset Wealth Advisors 首席投资官 Jack Ablin 表示：“如果有人想找个借口获利了结，这样的标题肯定是最好的选择。”
他表示：“政府可能会仔细审查所有支出，我认为像 Palantir 这样的供应商可能会继续获得业务，并且可能会扩大业务。”
Palantir 仍然是今年表现最好的纳斯达克 100 指数成分股之一，涨幅约为 34%。该公司之前也曾不顾反对者的反对，在本月早些时候强劲的收入预测推动下股价上涨。该公司表示，其人工智能软件正实现“不可阻挡的有机增长”。
一些分析师表示，人工智能的顺风减少了政府预算方面的风险。韦德布什给予该公司“跑赢大盘”的评级，称“Palantir 独特的软件方法将使该公司在五角大楼获得更多的 IT 预算”，而削减“最终将成为积极的增长催化剂”。
上周，在抛售中，华尔街并未表现出恐慌，市场对该公司盈利和收入的普遍预期均有所上升。然而，不可否认的是，该公司的估值仍然过高，这使其面临风险。
该公司股价市盈率接近 180 倍，成为标普 500 信息技术板块中最昂贵的成分股，市盈率几乎是排名第二的Crowdstrike Holdings Inc.的两倍。而整个信息技术板块的市盈率则低于 30。
估值过高经常被指为一个问题，彭博追踪的分析师中超过一半对该股的评级相当于持有，其中六人建议买入，五人建议卖出。该股比 12 个月平均目标价高出约 8%，是科技公司中预期回报率最差的股票之一。
尽管如此，持有该公司股票的 Capwealth Advisors 的 Pagliara 强调，他对 Palantir 在五角大楼的长期潜力充满信心。“一支专注于效率和适应性的军队将在技术和人工智能上投入更多资金，因此 Palantir 很有可能逆预算削减趋势而行，”他表示。“我并不像担心一家制造坦克的公司那样担心。”
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