A股、港股共同演绎“AI牛”！
周五（2月21日），A股市场全天震荡走高，主要股指悉数上涨，创业板指领涨2.51%，沪指涨0.85%创本轮反弹新高。沪深两市大幅放量成交2.19万亿元，自2024年12月13日以来再度突破2万亿元，市场交投情绪高涨。盘面上，TMT科技行业全线爆发，资金继续做多AI主线！
AI算力产业链爆发涨停潮，润泽科技、锐捷网络、光环新网、奥飞数据集体20CM涨停，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内劲涨6.33%再创上市新高！聚焦AI数据要素细分机会的大数据产业ETF（516700）场内收涨7.65%，收盘涨幅高居全市场ETF涨幅榜第十一！
做多情绪也扩散至芯片、消费电子等板块，AI芯片“一哥”寒武纪20CM涨停，成交额超100亿元，股价逼近历史高点，双创龙头ETF（588330）、科技ETF（515000）、电子ETF（515260）等场内均涨超3%！“AI+”方面，金融科技继续强势表现，金融科技ETF（159851）场内拉升3.44%，单日成交额超10亿元！
港股AI巨头同步狂飙，阿里巴巴涨逾14%，创出逾3年新高，单日成交额444.58亿元轰出历史天量，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内收涨5.34%，再刷历史新高，全天成交额11.19亿元。机构指出，港股正从“红利牛”迈向“AI牛”。
消息面上，互联网巨头All in“AI+云”。在2025财年Q3财报分析师电话会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。政策面上，相关高层部门召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。
华泰证券指出，年后的这波行情当中，科技板块持续受到市场资金的青睐。围绕AI以及AI应用等的主题投资热度居高不下，或将贯穿在今年的整个行情之中，但由情绪面驱动到业绩驱动或仍将有一个过程，在这个过程中板块内部的分化以及行情出现反复也或将不可避免。两会政策预期以及后续的年报业绩验证或将是后续市场关注的重点。
【ETF全知道热点收评】重点聊聊创业板人工智能、大数据产业和港股互联网等三个板块的交易和基本面情况。
一、全面做多AI！算力概念集体20CM涨停，创业板人工智能ETF华宝（159363）放量劲涨6.33%创新高
AI主线行情继续演绎，算力概念爆发涨停潮，液冷、算力租赁、数据中心、云服务等均有亮眼表现。创业板人工智能指数豪涨6%再创历史新高，润泽科技、锐捷网络、光环新网、奥飞数据集体20CM涨停，网宿科技、深信服、铜牛信息、神州泰岳等跟涨超10%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天单边走高，场内收涨6.33%迎长阳，收盘价再创上市新高！全天成交额超2亿元，环比放量明显，换手率超19%，交易情绪维持高度活跃。
政策面上，相关高层部门召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。会议强调，国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期，强化科技创新，聚焦关键领域加快掌握“根技术”，坚定攻关大模型，积极参与开放生态建设，推动产生更多“从0到1”的原始创新，加速推进成果转化和产业化发展。
消息面上，在2025财年Q3财报分析师电话会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。投入领域包括AI和云计算的基础设施建设；投入AI基础模型平台以及AI原生应用；投入现有业务的AI转型升级。
开源证券认为随着字节跳动、阿里、腾讯等AI巨头对于AI的大力投入，东数西算八大节点重要性或将日益凸显，八大节点中部分节点城市的需求或将率先释放，重视在八大节点城市卡位有规模布局的AIDC重点公司。2025年有望成为AI应用百花齐放的一年，随着AI应用的发展，也有望带动对于三大超级节点城市卡位的AIDC的需求。
国泰君安也指出，在阿里大幅增加AI基础设施投资的带动下，腾讯和字节等其他CSP厂商会同步增加对AIDC的投资，推动国产AI算力产业链的需求改善。AI用户数量快速增长推高了推理需求占比，推理需求将在AI应用快速普及的过程中充分释放。相较于训练，推理对低延迟和低功耗的要求更高，利好交换机等相关环节。
多重利好催化，本周创业板人工智能大幅走高，创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数单周涨幅为7.34%。时间拉长看，截至2月21日，创业板人工智能指数自本轮低点（1月13日）以来累计反弹超33%，优于同期人工智能、CS人工智、科创AI等多只AI主题指数，表明创业板人工智能指数更具弹性优势。
来源：Wind，统计区间2025.1.13-2025.2.21。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握AI“算力+应用”双主线机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI“硬件+软件+应用”产业三件套，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
值得注意的是，“创业板人工智能ETF华宝”场外联接基金（A类023407/C类023408）已开放申购，为场外投资者高效捕捉AI主题行情提供了全新选择，有望成为人工智能投资的场外新利器。
二、阿里+DeepSeek大消息！11股涨停，大数据产业ETF（516700）飙涨7.65%上探阶段新高，霸居全市场ETF涨幅榜前列
大数据产业方向势如破竹，一站布局数据要素全产业链的中证数据指数50只成份股中，11只个股涨停封板，其中，润泽科技、光环新网、奥飞数据3股20CM涨停，云赛智联、拓维信息、紫光股份、宝信软件、科华数据、数据港、神州信息、盛视科技8股10CM封板。
热门ETF方面，紧密跟踪中证数据指数的大数据产业ETF（516700）全天单边上扬，场内价格最高飙涨超7.9%，上探2023年6月以来的阶段高点（1.145元），收涨7.65%，收盘涨幅高居全市场ETF涨幅榜第十一，全天成交额3584.23万元，环比放量234%！
拉长时间来看，大数据产业ETF（516700）标的指数自本轮低点（1月13日）以来，累计上涨45.38%，大幅跑赢创业板指（15.50%）等主要宽基指数。
注：大数据产业ETF（516700）标的指数（中证大数据产业指数）近5年分年度涨跌幅为：2020年，3.57%；2021年，-3.5%；2022年，-25.68%；2023年，1.4%；2024年，10.57%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
消息面上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在财报会上表示，AI时代对于基础设施有明确而巨大的需求，将积极投资于AI基础设施建设，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。
摩根士丹利表示，阿里的财报或将成为用于审视国内AI投资趋势的首个催化剂，阿里宣布将加大AI相关投资，将进一步提升整个数据中心行业的新订单预期。
此外，DeepSeek今日宣布，接下来一周，会陆续开源5个代码库，每日都有新内容解锁，进一步分享新的进展。
民生证券指出，DeepSeek等头部模型的发展，让AI应用、AI Agent等加速落地，使用量快速提升推动AI算力需求进入从训练推动到推理推动的拐点。从微信等头部APP接入DeepSeek后可以看到，国民级应用模型使用持续放大算力需求，，算力行业迎来重要发展机遇。
国信证券表示，AI快速发展，IDC进入新一轮发展周期近年来，随着云计算、AI、大数据等信息技术的快速发展，数据中心的算力需求呈现出爆发式增长。
数据安全为王，科技自立自强！布局工具上，信创含量近70%的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化：
①高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；
②数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快；
③乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。
三、科网股涨疯了，阿里巴巴涨逾14%量价齐创历史，港股互联网ETF（513770）暴拉5.34%再创新高！
阿里财报全面超预期，带动港股重燃做多热情。截至收盘，恒生科技指数大涨逾6%，恒生指数、恒生国企指数均涨约4%。
港股科网股全线沸腾，网易系、哔哩哔哩、阿里系绩后携手领涨，阿里巴巴涨逾14%，创出逾3年新高，单日成交额444.58亿元，为历史天量；网易云音乐、哔哩哔哩-W、金山云均收获两位数涨幅，快手涨逾7%，腾讯控股涨超6%，小米集团涨超5%。
阿里巴巴2025财年第三季度（自然年2024年10月~12月）财报显示，单季营收2801.5亿元，同比增长8%；归属于普通股股东净利润489.45亿元，同比增长239%；摊薄每股收益为2.55元。全面超市场预期！
值得注意的是，阿里云商业化收入重回两位数涨幅，至此阿里巴巴AI相关产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长。
阿里巴巴表示，“AI+云”已成公司新引擎，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。摩根士丹利指出，阿里的财报将成为用于审视国内AI投资趋势的首个催化剂。
哔哩哔哩同日发布2024年第四季度业绩，单季实现营收77.3亿元，同比增长22%，超出市场预期；且调整后净利润及美国会计准则下的净利润分别为4.5亿元及近8，900万元，实现全面利润转正。
热门ETF方面，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，午后进一步攀升，场内价格收涨5.34%，再刷历史新高，全天成交额11.19亿元。
本轮港股行情呈现显著的科网龙头领涨态势，数据显示，1月14日至2月21日，中证港股通互联网指数累计涨幅达47.05%，较恒生科技指数、恒生指数分别超额8.27和22.66个百分点。
注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
究其原因，中证港股通互联网指数“重仓ATM三巨头”，使其成为投资港股AI核心资产的利器。根据中证指数公司数据，截至2月17日，港股通互联网指数持仓阿里系（阿里巴巴-W、阿里健康、阿里影业）、腾讯系（腾讯控股、同程旅行、快手-W、中国儒意、阅文集团、猫眼娱乐）、小米系（小米集团-W、金山软件、金山云）权重分别为18.79%、24.51%、29.65%，合计达62.95%。
长江证券指出，港股正从“红利牛”迈向“AI牛”。 在“AI+”产业链爆发的背景下，拥有较多AI应用和底层技术的港股科技公司或迎来产业生命周期的“第二春”，从价值股重新蜕变为成长股，估值的重构已经出现。
港股互联网ETF（513770）基金经理丰晨成亦表示，中国科技资产的重估有望成为全球市场2025年迄今最吸引人的主线！
公开资料显示，港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，截至2025年2月17日基金规模为34.29亿元，2025年以来日均成交额超4亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！
图片、数据来源：沪深交易所、华宝基金等，截至2025.2.21。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，大数据产业ETF、科技ETF、电子ETF、金融科技ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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