比亚迪“天神之眼”发布在即产业链投资机会引关注

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　　比亚迪将于今晚19：30召开“天神之眼”高阶智能驾驶系统发布会。此次发布会有望重塑智能驾驶产业链格局，相关概念股及投资机会引发市场关注。

　　技术突破与产业链协同成焦点

　　“天神之眼”采用比亚迪自主研发的智能驾驶芯片与算法架构，并整合英伟达、华为、地平线等头部企业的计算平台，实现软硬件深度融合。业内人士指出，该系统的发布将进一步推动智能驾驶技术商业化落地，带动上游传感器、车载芯片、高精地图等核心环节需求增长。

　　三大核心领域或迎投资机遇

　　1、硬件供应商：在感知层，激光雷达领域，永新光学作为国内光学元件龙头，为多款车载激光雷达提供镜头模组，比亚迪部分车型已搭载其合作方速腾聚创的激光雷达；长光华芯作为高功率激光芯片供应商，切入车载激光雷达光源赛道，技术壁垒较高。车载摄像头方面，联创电子为比亚迪多款车型提供摄像头模组，ADAS 镜头已批量出货。毫米波雷达领域，德赛西威作为智能驾驶域控制器龙头，为比亚迪提供集成毫米波雷达的智驾解决方案。随着 “天神之眼” 相关车型的量产，这些硬件供应商的订单量有望显著增长。

　　2、软件算法商：算法与系统集成环节价值日益凸显。在算法与操作系统层面，中科创达智能驾驶中间件技术领先，已与比亚迪合作开发座舱 OS，未来有望延伸至智驾算法优化领域；经纬恒润 L2+/L3 级智驾系统量产经验丰富，客户涵盖比亚迪等头部车企。高精度定位与地图领域，华测导航的车载端定位模块已通过比亚迪认证，适配城市 NOA 场景；四维图新作为高精度地图稀缺标的，与比亚迪签署数据合规合作，其底层地图数据为智驾系统所依赖。软件算法商将凭借技术优势，深度参与比亚迪智驾生态的构建。

　　3、生态合作方：芯片与车联网协同升级。智驾芯片方面，比亚迪投资的地平线征程系列芯片或成为 “天神之眼” 的算力底座，相关合作商德赛西威（域控制器集成）间接受益；北京君正作为车载存储芯片龙头，智驾系统数据量的激增将拉动其存储需求。车联网与 V2X 领域，千方科技作为车路协同方案商，与比亚迪在多地智慧交通项目中有合作，V2X 技术或与智驾系统深度融合；移远通信作为车载通信模组市占率第一的企业，为智驾系统实时数据传输提供支撑。生态合作方将与比亚迪在智驾领域实现互利共赢。

　　华福证券分析认为，当前国产车型智驾芯片国产化率仍处于较低水平，随着国际形势变化及供应链安全考虑，国产智驾芯片有望实现渗透率快速提升。更高阶智驾车型较辅助驾驶车型带来激光雷达增量和摄像头数量提升。硬件的升级及算力等的优化有望助推自动驾驶成为最先落地的AGI应用，2025年产业链有望迎来爆发。

　　不过，投资者也需保持理性，谨慎看待投资风险。技术替代风险不容忽视，比亚迪长期来看或加大自主研发力度，芯片、传感器等关键领域可能逐渐实现全线自研，这可能对部分供应商的利润空间造成挤压；此外，部分概念股在短期内涨幅较大，存在一定的估值压力，需警惕回调风险。